韓信和李賽蘭在齊國穩穩地扼住了項羽楚軍的命脈，斷了楚軍的後援。而劉邦主力與項羽主力對峙於鴻溝。由於韓信的漢軍與劉邦主力相隔千山萬水數千里路。實質上劉邦已經對韓信無約束力。
此時劉邦主力約有9萬人馬，項羽擁兵10萬，而身在齊國的韓信出了之前的1萬精銳騎兵，還在齊國招兵買馬擴充到了共計5萬人馬。
天下之勢，在不知不覺間形成了三足鼎立之局面。
劉邦和項羽均急於打破當前對峙於鴻溝的局面。
劉邦連發三道調兵兵符，讓韓信緊急調撥3萬精銳馳援鴻溝。
而項羽在范增的建議下，派出使者向韓信承諾，如果韓信加入楚軍陣營，便封韓信爲楚軍大將軍。
於是，擺在韓信面前有三條路可選擇，他的決定將決定歷史進程。
其一：韓信可以自立門戶，依託齊地的豐富資源。維持三足鼎立局面。此方案對韓信極爲有利，當將導致其義弟：馬忠厚的死亡。畢竟當年劉邦把馬忠厚留在身邊就是防着韓信有朝一日可能出現尾大不掉。
第二：韓信依舊接受劉邦的節制，今後劉邦君臨天下後，至少自己可以封個異姓王。但是，劉邦反覆無常，已經兩次剝奪過他的兵權。
第三：韓信倒向項羽一方，項羽必勝。只是項羽想來看不起自己，這是韓信心中的一個疙瘩。這個方案韓信基本不會考慮。
於是韓信經過與李賽蘭商議後，選擇了第二個方案：繼續輔佐劉邦逐鹿中原。這一是爲了義弟馬忠厚的安全，但更重要的是韓信本來就沒有君臨天下獨霸一方的打算。韓信覺得自己只要能當個一方諸侯王就非常滿意了。
於是，韓信不日便讓自己的軍師蒯徹（kuǎichè）領輕騎兵5000馳援鴻溝的劉邦。
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一月餘，軍師蒯徹率領着伍仟輕騎，快馬加鞭終於趕到了鴻溝劉邦大本營。
“怎麼援軍纔來了五千人馬？”劉邦看到寥寥五千輕騎道：“本王之命是讓韓信發兵三萬！”
軍師蒯徹向劉邦跪拜行了一個禮道：“稟漢王！齊地乃項羽楚軍七寸命脈。韓將軍必須以重兵駐守，況且近期齊地暴民作亂，韓將軍留下的四萬餘老弱兵卒控制齊地局面已十分喫力！”
張良在一旁冷笑了一下道：“哼哼！蒯徹先生此言詫異，據我所聞：韓將軍治軍有方，有重騎兵一萬，輕騎五千，步軍兩萬，車兵五千，水軍三千，還有匈奴五千鐵騎供其驅使，可謂兵強馬壯，可謂乙方諸侯啊！”
蒯徹眉頭緊鎖辯解道：“韓將軍擁有近五萬人馬不假，但齊地沃野千里，民衆數百萬之巨。一直視我等漢軍爲外來強人，並不認可漢王對齊地的統治，除非……”
“除非什麼？”劉邦斜靠在王座上問道。
“除非給韓將軍一個名份，封韓信爲“代齊王”，韓將軍便可有名份鞏固齊地統治……”
還未及蒯徹稟完，劉邦大怒：“老子都纔是個漢王，他韓信也想封個什麼齊王……”此時，還未及劉邦說完，張良用腳悄悄地在案機下踢了一下劉邦。劉邦瞬間明白了什麼，立即改口道：“封個什麼假齊王？要封就封個真齊王！”
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半月後，韓信被正式冊封爲齊王。這是韓信夢寐以求的高光時刻。多年的臥薪嚐膽，忍辱負重，爲的就是這一刻。
作爲回報，韓信親率二萬五千人馬日夜兼程趕到了鴻溝和劉邦會師。
由此，楚漢相爭的天平，開始往劉邦漢軍傾斜。項羽空有一身蓋世武功，卻奈遭遇韓信、馬忠厚等用兵如同鬼神般的存在。最終項羽楚軍陷入了四面楚歌的境地……
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漢軍把楚軍四面圍了個水泄不通。韓信爲了瓦解楚軍最後的一點鬥志，特別安排人日夜吹奏楚歌，以喚起楚人思鄉之情。而馬忠厚爲了加強心理戰的效果，特別令人用竹簫吹奏未來的薩克斯名曲《回家》，搞得楚軍士兵聲淚俱下，軍心接近崩潰。
這一夜，馬忠厚又在楚歌背景聲中，讓近千名識字的士卒在四面八方朗誦馬忠厚抄襲的未來朝代思鄉詩詞：
第一首便是賀知章的：《回鄉》
少小離家老大回，鄉音無改鬢毛衰。
離別家鄉歲月多，近來人事半消磨。
惟有門前鏡湖水，春風不改舊時波。
此詩頌後，楚營已傳來騷動之聲。
休息片刻後，漢軍士卒又照着馬忠厚的《馬氏串燒詩集》開始了新一輪古今詩詞大串燒：
他鄉生白髮，舊國見青山。
露從今夜白，月是故鄉明。
戍客望邊邑，思歸多苦顏。
萬里鄉爲夢，三邊月作愁。
舉頭望明月，低頭思故鄉。
故鄉今夜思千里，霜鬢明朝又一年。
人言落日是天涯，望極天涯不見家。
秦時明月漢時關，萬里長征人未還。
亦有白骨歸咸陽，營家各與題本鄉。
四海十年兵不解，胡塵直到江城。
邊草，邊草，邊草盡來兵老。
幾多惆悵，情緒在天涯！……
這一番摧人心魄的思鄉詩詞大串燒，聽得楚營中是聲淚俱下，哭聲漫天。
就連項羽和其愛妃虞姬也相擁而泣。
帳中項羽悲痛地唱起《垓下歌》：
力拔山兮氣蓋世，
時不利兮騅不逝。
騅不逝兮可奈何，
虞兮虞兮奈若何！
虞姬聽罷，也悲傷不已。她拔出雙劍，哀婉起舞，並唱了一首《和垓下歌》：
漢兵已略地，
四方楚歌聲。
大王意氣盡，
賤妾何聊生！
一曲舞罷，虞姬舉劍自刎，讓項羽徹底了斷牽掛，以便讓其一心突圍。
項羽哀慟萬分地將虞姬草草掩埋，之後率軍突圍，快至烏江三裏之時，項羽身邊只剩二十八騎人馬。但依舊決一死戰，二十八騎最後全部戰死，卻讓項羽突圍到了烏江之邊。
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項羽手握霸王槍，輕拂烏騅馬，矗立烏江畔。遙望江東方向一片迷霧。
忽然，他看見不遠處一艘小船正要從岸邊駛入迷霧之中。而此時船伕也正巧與他四目相望。
“英布將軍！你怎在此地？”項羽詫異問道。
英布（也就是：馬志川）此時喬裝一位船伕，他先是一驚，他原本是乘亂逃跑之人，誰想在此處遇見了項羽？！
見此情形英布立即激動大呼：“霸王殿下！下官是專程來接您渡江，返回江東，以圖他日東山再起！”
項羽此時身體已近虛脫，勉強用霸王槍支撐着身體道：“天數己定，天亡我，非戰之罪也，八千江東舊部，僅我一人生還，實無顏見江東父老。”接着項羽披頭散髮的頭碰了碰烏騅馬，並從懷中拿出一個用黃色錦緞包裹的東西道：“烏騅隨我征戰一生，你帶着烏騅馬和國之重器迴歸江東吧！”
項羽說罷便猛地抽出佩劍，自刎於烏江江畔，九尺身軀墜入江中……一代霸王就此隕落。
殷紅鮮血混入江中，烏騅馬焦躁哀鳴，只剩下馬志川在風中凌亂……
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遠處傳來千軍萬馬般的馬蹄聲，把處於呆滯狀態的馬志川驚醒。看來是漢軍追兵逼近。
馬志川立即收起還未來得及細看的什麼國之重器，牽上烏騅馬乘船駛向江東。誰知那烏騅馬，卻從船上一躍入江，追隨項羽英靈而去。而那小船漸漸消失在了迷霧之中……